This article discusses Price-Volume relationship and is more relevant to the stock market.
Ketinggian Jumlah Dagangan Didedahkan:
Empat Peristiwa Ancaman yang Harus diketahui Pelabur Saham
Oleh Soh Tiong Hum
Jumlah dagangan setiap saham dan jumlah dagangan transaksi di pasaran boleh mencerminkan tentang kesihatan dan keadaannya. Apabila digabungkan dengan pergerakan harga (price action). Pelabur yang berpengalaman boleh mengetahui jika sebuah saham itu boleh di jual dan adakah ia mantap. Ini adalah tanda yang kritital, yang sering kurang difahami oleh pelabur dan pedagang. Hal adalah sangat penting dah ia termasuk dalam kurus permulaan teknikal analisis yang diajar oleh syarikat saya.
Terdapat empat peristiwa ancaman di pasaran saham yang boleh dikesan ketika harga and jumla perdagang diperiksa bersama. Pelabur dan perdagang harus ingat bahawa peristiwa ini boleh diketahui kerapkali dan mempunyai kemungkinan yang penting. Setiap peristiwa memiliki karateristik yang spesifik dan mudah dikenali. Mereka boleh digunakan oleh individu – individu yang cerdik untuk membeli pada waktu yang tepat atau mengelak kejualan yang memudaratkan. Saya menggangap ia sangat berguna dan saya mendorong anda, pembaca untuk menggunakannya di dalam peraturan perdaganan anda. Sekarang sebelum kita pergi ke peristiwa masing masing, mari ke melalui jumlah dagangan dan cuba memahaminya lebih lanjut.
Kini adalah empat peristiwa ancaman
Jumlah dagangan dan peranannya di dalam pergerakan saham.
Pasaran saham adalah cerita tentang permintaan dan bekalan. Dalam cerita ini, ada pembeli, penjual dan harga. Di pasaran saham, pembeli dan penjual membeli dan menjual sijil saham yang berdaskan ekspektasi harga masa hadapan. Apabila pembeli bersemangat, mereka berminat untuk membeli pada harga yang tinggi. Tindakan mereka mendorong harga naik ke atas. Bila penjual bersemangat, mereka berminat untuk menjual pada harga yang lebih rendah. Tindakan mereka mendorong harga turun. Harga adalah sebuah konsensus antara pembeli dan penjual.
Kini kita bermula dengan jumlah dagangan. Di dalam pasaran, saham syarikat adalah sumber terhad. Setiap syarikat mempunyai jumlah sijil saham yang tetap walaupun jumlahnya berbeza antara syarikat – syarikat. Untuk mana-mana syarikat, jumlah sebenar sijil saham dalam sirkulasi berlainan kerana dua sebab utama. Pertama, beberapa syarikat mempunyai isu yang lebih besar. Kedua sijil saham biasanya dipegang oleh pemegang saham, jangka panjang dan jangka pendek. Pemegang saham jangka panjang berpendapat jangka panjang untuk syarikatnya dan biasanya tidak menukarkan bahagianya. Pemegang saham jangka pendek giat berdagang dengan saham milik mereka kerana mereka tidak berwawasan jauh. Mereka selalu berspekulasi.
Oleh kerana itu ketika kita memeriksa jumlah perdagangan syarikat yang tertentu, kita boleh mengambarkan kisah-kisah tertentu:
1. Syarikat yang mempunyai jumla perdagangan yang tinggi adalah menarik bagi spekulator – peniaga menjangka pergerakan harga yang cukup dan mengharapkan untuk membuat keuntungan dalam jangka pendek.
2. Syarikat yang memgembangkan jumlah perdagangannya dengan tiba-tiba harus disiasat kerana mereka mungkin mempunyai alasan untuk menarik bagi pelarbur jangka pendek.
Untuk setiap pembeli, ada penjual
Dalam setiap transaksi, ada jumlah yang sama untuk membeli dan menjual. Harga tidak bergerak naik kerana ada lebih banyak pembeli daripada penjual. Cara yang tepat untuk melihat pergerakan harga adalah untuk memahami pihak mana yang lebih bermotivasi. Ketika pembeli menginisiatif kekegerakan, harga bergerak naik kerana pembeli tertarik untuk membeli pada harga yang lebih tinggi sementara penjual berselesa untuk berdiri ketepi. Ketika penjual memulakan gerakan, penjualan agresif mendorong harga turun semasa pembeli berdiri ke tepi dan tidak berpartisipasi dalam setiap pembelian. Jika pembeli bersedia menunggu sementara penjual berminat untuk melanjutkan penjualan dengan harga yang lebih rendah, harga akan bergerak ke bawah.
Kini dimana jumlah perdaganan dikira? Saya ingin berkongsi ilustrasi yang digunakan di kelas untuk mengajar pelajar baru tentang hubungang harga & jumlah dagangan. Di tempat makan Amoy Food Center, ada sebuah gerai mee wanton di tingkat dua. Rasanya enak sekali tetapi ia lebih dikenali kerana nilainya. Seorang pelajar melawat ke gerainya sekali selepas kelas dan kembali memberitahu kami pembilaganganya: mee wanton yang berharga $3, mengandungi ‘char siew’ dan semangkuk sup besar yang mempunyai lapan belas keping wanton di dalam. Maafkan saya kerana menyimpang tapi ini selalu memberikan kesenangkan dan contoh yang sangat baik di dalam pelajaran.
Sekarang bayangkan bahawa ada ketariakan untuk membeli dari gerai ini kerana nilainya. Selagi gerai ini memberikan nilai yang sangat baik, barisannya akan memanjang. Ini merupakan dorongan kepada para penjaja untuk meningkatkan harga dari $3 ke $3.50 semangkuk. Kini apabila khabar angin tentang nilai gerai tersebut keluar, barisnya mungkin lebih memanjang. Ini adalah isyarat kepada penjaja (Penjual) bahawa dia bebas untuk terus menaikkan harga (berdiri di ketepi untuk kenaikan harga)
Pasaran saham berkerja dengan cara yang sama. Barisan mee wanton terdiri oleh pembeli yang bermotivasi. Sepanjang barisan adalah seakan dengan jumlah perdagangan kami.
Peristiwa Ancaman 1: Harga naik, jumlah perdagangan meningkat; perhimpunan berterusan, “Mari kita beratur jugak”
Sekarang penjaja meningkat harga lebih tinggi, nilai yang ditawarkan kepada konsumen menjadi kekurangan. Selagi harga terus meningkat $7, $7.50, $8 dan sebagainya, sekalipun para penggemar yang terlebih dahulu tidak mahu membeli. Tiada lagi motivasi yang mendorong pembelian. Barsian bersingkat secara drastik. Pada suatu ketika, kegemaran mee wanton kami tidak lagi boleh dijual. Penjaja menimbang untuk menurunkan harga supaya menarik pembeli.
Peristiwa Ancaman 2: Harga naik, volume perdagangan berkurangan: penghimpunan tidak bersambung, ‘lebih baik berhati-hati’
Sekarang saya ingin menggunakan contoh lain untuk menggambarkan peristiwa tiga. Mari kita mengimbas kembali tentang flu burung yang ditakuti ramai. Orang-orang begitu takut untuk memakan dari penjaja nasi ayam sehingga penjaja harus menawarkan diskaun. Satu gerai menjual ayam yang murah menyebabkan gerai-gerai lain untuk menawarkan diskaun juga. Penjual bermotivasi untuk melepaskan ayam mereka sebelum mereka rosak di dalam peti sejuk
Cuba bayangkan jika nasi ayam yang biasanya dijual $3 sepering kini dijual $1. Jika sebuah gerai melakukannya, mungkin adalah sebuah idea yang baik dan mengutungkan bagi pembeli. Jika setiap gerai menjual $1, sebuah pikiran akan salib difikiran saya “adakah bahawa ayam itu sakit”?
Dalam kisah ini, penjaja nasi ayam adalah penjual yang bermotivasi. Semua gerai berpartisipasi dalam diskaun drive yang membentuk barisan yang panjang atau jumlah penjualan. Pembeli bersedia mengorbankan ayam (berdiri ketepi) sehingga penjual tidak punya pilihan lain kecuali mendorong harga turun lebih jauh. Kita mungkin tidak tahu alasan mengapa mereka memberi diskaun tetapi kami harus mencari tahu kenapa.
Peristiwa Ancaman 3: Harga turun dan jumlah perdagangan meningkat, ‘mencari tahu megapa, jangan menangkap pisau yang sedang jatuh!’
Kini saya tidak mempunyi cerita yang bagus untuk menggambarkan peristiwa empat jadi mari kita lihat saja degan cara sebegini. Pada suatu ketika, saham di pasaran perdagangan hilang minat peserta. Pembeli dan penjual jangak pendek tidak mempunyi cerita yang menarik untuk melihat dan tidak mengharapkan kegerakan besar. Dalam situasi ini, harga boleh turun berterusan pada jumlah dagangan yang rendah.
Peristiwa Anacaman 4: Harga turun, jumlah perdagangan turun; ‘mari kita tunggu dah lihat’
Undang-undang yang mudah untuk digunakan
Mari saya berkongsi beberapa tips tentang jumlah perdagangan dan bagaimana ia boleh berguna kepada pelaburan atau strategi perdagangan anda.
1. Jumlah dagangan harus dibaca dengan hubungan harga
2. Jumlah dagangan boleh dijumpai sebagai histogram dalam charta harga, ia juga diterbitkan di berita harian
3. Gunakan jumlah dagangan senarai selama 5 hari untuk mengira rata-rata jumlah dangang harian; ini akan memberikan anda jumlah dangang bergerak rata-rata 5-hari. (moving average)
4. Ketika jumlah perdagangan saham sehari melebihi jumlah dangang bergerak rata – rata 5-hari lebih daripada dua kali, saham itu perlu diberi perhatian lebih lanjut.
5. Jika anda mempunyai charting software yang mempunyai fungsi meneliti (scanning function), tip nombor empat boleh menjadi kriteria meneliti untuk mencari idea-idea perdagangan untuk hari berikutnya.
—
Soh Tiong Hum adalah seorang pengarah di Terraseeds Market Technician Pte Ltd. Dia bekerja bersama pelatih untuk mengembangkan pembelajaran analisa teknikal. Dia boleh dihubungi di paperandpencil@terraseeds.com.
Terjemah oleh: Mardiah.
This article discusses Price-Volume relationship and is more relevant to the stock market.